KhEDDDDDDDFFFFDEEDDELQQUOWW`Z\YVRT_ae\_a[X "WUbQOQU WYedU[ZV#!WV!`[UUYZRSPRSNQ! !%  " $)$# '&%"&&)'*() %%$"%" #! " ! !!##!"& #(*)"&!#&!sbbb`b]adhc_^^__cfcc`^debb`ddkggb_id`e\`b^faabY]^Z]ZZ_ba\g\]^Z]]a]^Y]]d`bceh`bV``_a_[XYZ]]_Z[ZZXZb][a^``]_`]fbobkXUTK DDDDDDD#"miowlyxqm!mthmekghddba65.%[^cZYZYXWXSQRWLO OORSRNQSS  OUTQSSTVNQQWRPOOLRTPSTS QMM XYXZVQSSSUU]TVU[RUWZXTUTWSTTSQUVQ N NOPLPOPPQYVYTUUWYTTSTWRTQVOSOPQLQTTQRXddhefntdin[ RSPMXQQQSVUY]YUSUTUW[TS URUXSRVUVTWWX[STSUSZQ]U[[TSWVS P  RRRTVVXW]W[[\XRW\QXUVOOTTQZOUUVUXYSUTXOWWXXUVSMURRWTVWTSTUQPPRNOQQTRQQTSOTXQRQTQOTTPNRNRSQRRMLOPUSSUVSOSSNURRUSQQPQRQQOQOPNQPSSSROQQPLN XPTRRTTRRTVSURSTQQRVUTSRSQQOSPPRSSPSUSRWTSUTUVUWVUUXUTSURUXZYWVVW[[\![\baW"cX\ SW#k_ZUXRNRQNMSXSQUYRRNRUS^UVOVVT]\ YYYU\&WZXSWRTTYXRU TSOTQSSTPRW\_VYQZWRUWQWSRNQSRTOTUSRVUSXSSRW[SYWYVU^YUYXZZYRU%TQRTSSNTTQNPPOMURRWYSWV[V_[ZV\WWQSU\ZYXTVSXRXSQOPPVSRPUVTTSUURRURSSVUSRRQSUSSSZTVVXYYZ[[ZZXXY\[^[[[WZZ\YXZXVUWUPPNN OLNLQPURVMXUXSUTXS^ YVSMPNPNMSMT\TRRWTSUPSTQRTMONPPUTcUTUVUVVXTXT[a]\[QTMPOOORRVQZZUQVRSRYYTWXWW_`TYR_\YZXRQWYYQQZTVXPWRXURRXYUUTWXSSZPTWRVUZSWVVXXXZW[\XTYW[YRVYXVTQXOTTROSVVSVWWURXXXUO^YRTSSWTTVUUN QWROQQPQQ RUWWUSTQQUSQSRRUUUTOQRTOOVPXVSSV\[WWXYYWSVWVUYYZ[ZZ^ZXWZXVUWVPZZWWUSWZRXPSQ Q^WHDDNODOSTUUSQTUU \a]XT[[XNQRURYRVSKOVWTPQNQTZ`]cOQVTXTYUWYZ^VSZY"eNWSXR]V[RRZRXRYYNYUTXXZUTRLYXRVZXRTZVSSQSRVYOWXYSXXSSWQSXVTTQUQWVTWWTXT[WWRWWUUTWVTUWVPQTPQOPRTSTUVXSWPYSXSPQRVRQTTYUQPTTVPUQQPRYSQXZTVSRUTTUTRQRRPSRRQLMNNORSRNRPNRNQQPPPTNPPPPVORQPQNNPNRPOTSUVXUVSWW\TRTSTQZQQSSTVWVSTQQPRNPPX^_vM[dZG"QQPPYUXXX`SVQYTSORUNPPOTPXW`URQVRSQT][ Z[\X[VOQYXTTTRWW]XSXX_SZ[WUWSYQR\XPZ^YU]UVWXVVSVXW^!X\YUXY]\YZ\X[VTTSTWSRSXXUZUV\V]U\URS  QVNRNOTTQPPWZPXVPUQSRQYVR"YZ[]Y\YZY[[!]ZUVSRTRXWZ]VZYZ__[XVYZTWXWX\YVZX^]^Z]Z^^_][W]Y[XWX\V]\_[[YX]W[Y]YZZYXXVSRRTRWTTWXWYWYUYWUW\USUVUSVVSUV][UUUWVTWXYWSXTVVVWQSV^NVNU MNMLQ#+ZTHXTUTWVZQVXSQVVQTTUOSOPVNVZSPT\SZWYV\USTZQ[SWTTPUTRRVVVZTYUXXVPRSVQPWYTSWTXSRTOTSPUTQSPPMQYVVRSZ\VSUYUSYUSXYUUZZTXWSSURUTUSWPNTPR[UZYVXTVYSRYVUXZVWRSRQTQWYVVSTVVOQTSOQ R_WRPSUVUROQQQTPQTTRWTVVUUYY[\WUYVZTPS QTQQUSXWY[X\]YWVT[TWTYUZWXSQZYQT[P OM PUSTV"&EDUTSZRWYXSRQVUSZXNVQSUWTPUTPTVRRRUQRTSRN RPST PUTS[YPUQPPOLNPNOO MPPRPRRPNRPQS[XQTQRTUSU^VPQTRWSSPVWRTSSWTTSVZVUUUYTWZV]ZWVSUX[^^WTU\WW[X]YXWTTX\\YTUUSYY[TRYVXVXS\T[V[XVYUUVW[XWXXXQVTVUYY[WVWZWY\XX^ZWX[XYWQPRRSXRQUW\ZSY]WXZ[_ZUXYZUWYZVVZZUTVZYXWUTSVXSXTXVUTQ]XWZV_ML KKNPOONVXTD YUUVRZUVTURURRUQPVXRUUWTY[UZXRT\WXTYYXTSPVSQ^TRTSV_TWXQUPSWRTUWQOTRU OT`YWWORRQTOROOPPPRQSVORQNRSOMNKQOQRSWPQSQTQ\X PXSRSXQR TPSUNOOQQNSTPSUPSVVWQSVVT\^YVPUYZ^XZZ\[WS^SXUXUWZVX"ZTSSRMPOVPSRXVRVNVVPQQXS[XXRNPOVSST[TRTYOP[NSYUQQVWUUVQUSVVXVWTVYTUVTYTRQUSVVVVU]]WU\[\]XYXVTXYXURTWTRTTUUUVUWXUWXYSTWY\UVWVVT[XRUVWYRUU[WPWWS^^`OSV'^ D[WWTWOSYWYSTSSTRTSTRVTSXYUSVRUP\RTYWXVRTRPPTVNSUURXORWVWQRPTUZOVPTMXVUTQTRZZXZOVWZ_X^]WQPWVVUTROVOOQRNONQTSTPPRSRVVTOWVROURSOURQWTWX]%WR\_PRRQ  PPQPQQVSUOWWTSQTSQQSRQRRSTTTPRRTT\XTURPT]VVVV\TSWVOYXPVSPPQNQQNROOQLQOQQWNVR[UUQZSRSPRSTQMSQTQQRQRPROPUPNNOOSSQPROPRRONP K KORQOOMOONNRUROQXWV[VRSQTUNSNPTT[RTYSPTQTPTURROVPV_&VTQWRX``QDVUVUQTUSSSSUUUOSPUPUTVYWVVVUSYXUTVQUTTPXVYZUUVPYZTXPUUYTTYQTYSTRQTSSUQVWWXORQ^\d_WbX[ YZ_XYfUVTOONOSMNQNMWOPRUPQLOO NNOSYOOQPPUUSVT\QSUSQXNNQWTRNPRRQSNRTQNNSQOQSR MRQ RTRTRWPVUVQTWQVVSRSURSTUXTQOSWTWQ\UQOVTTURORWWVRZSTRTVTZSWQUNPSQOTTQPUTOSTXQORTPRRQVUMN MNSPNNQMNMOOQPVQSUSSWRSN Q MN M   RPRPVTOSSTSSVTTUQQNPPRRPOUVQRTSSQWUSNTUZTTTQOTRTRSTTQRPOWTZQWU^ ]bj_IOTTXSWTRVWPQVXXTWYVTUTTOVQTURPXRRURSSVWTOVZSPQTRUXOZRNTUU]S]SSYQUTSSRTXTSTUPWUUPVWTYOTWUV[^XVSZRSSTUSX\[SSZSPQNMUVXZ]YY]OPVS]UVSQUZVSPUTSWXUYNWPPKNSTNOLLQSUQQOQPQWOQSTTSSQWQPQPRQSQOTQRTTOORMQSOUTVWPVUTQNTTORORRQSUXUXS[[ZYZVY]\XVXQRTWRWYULQUQYL_TRSSSXTPVRXWTUURZX\V\X\a_ciea^"#babc"! !#"! "]`WUXYUVXVRVWWT[WSPUVW`YY\XTUUTZVTTQVMVWUZWR[SRVPRTSMRXXSSX\__gGDQOYSRRSSUVNRSXUXUVUTQTTQTQXUQTXUSSXUSUVUTVTZTSVZWTQROXUYWRQPVWTUU\TPVWRVVSSPVRVWTL MMORNRSRQRYUQRWRONOUSPRU\_dagbWZaXVT[V_]T`][^\^]afdblj`^]W^VQPQNPYP NQRWQSORUOUTQSS[TURTWQRPNPPOROUQQPQQQPQOMU PPSQSUXRSUVSXVUSRSTUWSUPSRTVSQPVWXUW^XY]WZ\XXU\VXWZY  "WXY'[Z\YY]ZZ[][YY[YZ XVSZZY^UYY]ZYZXWWXWZXVUTRSTUUPTTRTUTY[VTRZVTUUOPNQUOSPRRQOQOOORPNOTWT[UW]URRSSQRXQRT\WTVYYTR]SRNTQTSVZXDSSTTWVVTSWRYXSXRTSSPUPUPQTUVTTZQRTUXUUT\ZQVXVUTUUWWURST[RWX[WVWQSWVVYTUQ[SUZ[SSTW[VVVVZ[VV\RUUTWOYWMM TVRNQSZX`&$USRSVVWPTYUPQTSUWOXZWY\]ZXYQ^[  $ R]b\^]]a^_[ZTZSVVQSNSRTUTWUUZU]W\SRRSXWQTTYUVPTWPQZUZTSTSZQUQNPVU[[UTRSZTQWWQUUOVQSUXTVSVXRWTWXYZY]VYWWUTRTTRXSVYXUYV[XTVUVYW]UYZXXVTTWRSPPTYQUTXZZUT]WVTZUP\VQUYSXROSPYQXTTSTSWRYSSQRWVXRTUW\VTSYRVTORYNTLRZPTU`XTVKDDDDDWUSPTQQVPTSTT\TVVSXRPRVVPWQTT[ZSPYQTXTYVTTSYSXRXSSQZXTZVTR[STUTZSWSSRUSTSVTXXSSTVUY[QVZR^RWd#SYWTST`WXQORXVYQRTSXYTTRPVQPNUVRRRRVRRRUOPSSSRVVSZRUOVSRSLSNLOMRQR[U[`W][]^fe_^ZSVSMOMQPQWQRTRRUVSVQVYUWTXZVUZTURQQ[\\XUQWWSSTRVTVQUSQSPWQTRPVUUVPUXTUORSSRQQVPQPQRQSUSOPSXUQRPMPQNWO PSSQPPRUOKMQQMKSQOONOQQQPPTUQUQWMUOVUVXUSSUOTTVWXWWQWTRUUTVSNYUOSPSPPQTQOSRQPSRWTVXRVVSYXSRSQTUQTPRTTRVPPWNOLMR[XQMXƒRFDDDDDDDDDTXSUZXYSURSQTSQV^UR[TYWYVWQXVTXTTXSRVTSVWSZWVWTWVQXPWW[VSYSZTURRQ^WTRWYQSRZRYYSUPRZYVTVRYU\XXXVV[_UWYSWPSSTR]QO[TZTRSPTU\UQYSZXUR\TPNROOPYTSPSOROXNQNPONNOPNNRPVQRQWWPQ MT RROQW\VZZbUYYWUVRTWUYTTPQNMWQMOMNOTUTUTSWXNXULQOPTSQPPRRPUQRSUOPUNUQPSTLSVQUQQOQPRRSSVUSTQO QRSSRRUNONONMPSUOSOQOOPKQOPSPLMNSMNNRPTSRQQRQNPORSSTPUPTYUTZXTQSQSTWVT[RWXYU\VRRXT[TWTVWRTXRTVWTXY] XQQUVQXVYQ`URVWVWXVSYRTTXVTSUQUZWQUUQPS\OWX"SWTXTPUaUPIDDDDDDDDDSRSXXTRTURSTUURQTVUTOWRSUVSZS[XPVTRRSYSRTYSXWU[TUUYVYVSQUOXRT`VVVXWTUVTZXZRVTUWWTYXYTSWXUWTTSVQYTPPbPSSQTQWWQQQR]QVRTVTSURSRWUUXRPTYWUUYSUUTQWRP\U`OSYQYVUVTTQ^TTRXX\XSUUQPSSROOKONNPOOUWRY] #Y\a^^bb\_[ZYa]YZa[c]^`\ZYSPSTVSTQQUSPVSSYWSURVYSPTSTWTSRTRQPSQPNNPQSPPXTRSPSPQOSULNPTOM UUUVURNMOTRRRTUVYUQSVPQTR_\RU[^QWQTUURXSRMPVTPQTTTVTTUVSRTURUT\VXYZXXSUSXSUVYXTVWXUVXRWVT]URUSUXYQYSPRPURcVVQUWZXSTRVZTSOXVPTTTYWKPQTRSSRK  Z\SaQTZYRZROPQQQRa^W[$NGSSSVUTZ[UU[[YVUZYUUVVXTTVXSUV\TYRSUUYZ\WVQSZSRQWTR[WUVRTYTTRWVRXYURTUTXUZWSVWPUWSQVRPRUUWVVQTXVZZXUPQSZTSSVQURUYUWURTYVVSSbSVRWYS\ZTVSXQSQ_QQVTWSVTYV[WUT]UU\[UVUUYYVRQXVSQTUTTVUWPORUTQPRRUSZ\YWY][UWaZ`WU[^`YZXYVW\VTUS[OT]]a[^WYSSZ]e^`S^_X\`VVX&TVTWPUT]WY[PPNN SSRYZY\XYXY[WWXYTVUTaYU]Zac\#]\\[^YWcU[]^\UVV_b^ZUa`dVPRR\PUWUSPVWYVST[UTSUTSSMPV[RXZTQPOUTSTRZTVRSSVXVY PYTRVUUTTYVONTVPYSOQRTWUV]TQSZQXPUTRVOQNPZNW`POK RW)g !`b\aVSQRTWSSUUST\d`TRSDZXXVUSTWUUVYTWXRSVXWVTTVUW[PUWXWUXUWWXWVZVQYUVYUUT[SXXTWVSTXYVSVVXV\UUXUUTW[YUUTSRTXQUXVWSUPVUYUUQ[_RX]Q^UWTYUVS\RV\XVURTSYX^WVTRU\RUVXWXZSRSXUSYRXSS\ZVPTRW^TU_^PVb\WQUXTTSY[Y]\XY_[YWS[_ZXVRQONVQQTUSQTXQZSTVW$)$%$!^][b_e!SWX\Y]^\`ad _g`cZUVZWX]ZYY_V\e\\``VZ`ZU_eaeddm\`\\`\\\\WWVYV]UZ\XWYaXXVX\^YTSNWSTNR[TS\WTSTVZUTUTVSUQWSTPQRVSR\WSVWTPQOQRTUPQSXPTUWVSWSQSYSXZWXTTPWUWVWVWVVWVTSVRZ[QNVVVSRXRTVYUTUNTQSURR Q OWWSQQLNQONXQ[R SXPPRPOQPDDT^VTQWPTOSVVSSSXT[]RZQTVXVVRSVTUVX\\QWUURXYTVV[XUWV\TV]ZUWVTYPSWTRWSSVYRTSSRVUVWOUTWRTZXUWSVZRUVTQYQWRUYTYW^W\STSVS`QVZ[XTVTUTVXTUNTUTSXZXXUOXSXYVTP\ZPOQYTQTVSVWWT[XSVSTTQUTURTTXTXT\UVXSVXTTPWRUTXTXWPMQTSVLQPMTRPTPSRQRUQPQQXQXQTSWUU[[TQRR[VZ^^XYYWXZTSWOVTWQUVP_SSVUT SVTQWSW!$!^T`YTQUTWYUTUUWUXY)VRWX_[XTNPVR[QSSVRUUSSW P`QVQTUTOVQWVUW[ZVXWUPU[TW[PVSZXRXTXXTTWVWZWSXZUVWTPRUOYUR\XPPUVXSSURSTTSSQXZOTUXVVUSYTS\VQRWTUSTXURTOZSXVUWQWSNZVZU\X KQTVTXVRQ TUPbWXR[Y`"!)c_WTVRV`" DD DDDDDDTNVYUSVSUVTUWTQYWYSWVWWST\[TVYUTTVPSQXVXTUQXZVVVUU\VSWWXYW\YSTUSXRXW[TXZVTS[RYUPSVR^VQSUTTTVUONZWVYSSSV^UYVU_OWMRRSWS[ZWUUVTSWVSUP[PWXTYXTYRWRVZVRV[SRTTUVTRVUOOZWVUWWTTURNRTTSUUVWSSXWQRTTR[[XZWRSURWQV\WYXXUYTSOUUSQUQOYOVVRTSVXUSTUVQUUQOSPPLTUTOWQTOTQRRNPMRRUSWRRQQVUTQQVWQTSTMPRWRURSRSRSOWYYSXRXUTNPPTUOQSPVQP RNW]SZPQSTVQUWPUZXTTZNVTVSRSWYUSVRUWXYUOQQTYVUTWSVRUV[UURQTUYSVP[TSSUTRYUSXYWRUUVPUPSYWRXUXRUUTSRURTTTSURVQPRWRRXTTS PUS_P][SKQb!cMRMNO[Q NYQQNPPQSSWT![^V\\`iY!UTDDDDDDDDD\TVZRTWSXRQSWTWRVVTUXXWWVWUQVVWTYWYWXUXUVVUWTUWQWWVQTVSVTVWUUVXXXVYVP[SUVQWVYT[TVRXb]TVRWVST\UU\RWYQQUWWNPVRSYUMPQVZVYRTYSUZVXWWTXYY]YVYTSPURUVWTSVTXVRVX\TS]^YUXUUUSWPUUXWUWPTaVVZWTU`WQQOTUZVZRT^SYRPVR]bUYXPUSSZUQSTSU[QSTQ[RWSRSRQTQYURRRUUWRQNNQPOU NQQORYTPSWVVQWQSVVTYUWVZSVRU]QOLPRTSWVXQTUXUVUXPQRVPROQURPXWYVSVWUVSTTVUSTWZUQRTZYQTRXWTWVUU\WOUQSTT]ZUUSWTTZUXZYSURUVRXVYTSVVQU\UUTYSXWVWTXQTVTWWRQPQ[TQTUUR[XSTRTVQ\]UYWTWVWXVSUUYWUTVXZWO]UWU^YZZVRUVUSTU\T\WWZ##^NOSY\P_PMM RTPOIMPRTWQMOPTRP^WXSVg`dad$^^U DDDDDDDDVXTZP[T\VTYXUXV\TWWRXTRVYTVQRXXTZPPVZXSYTTZYXSWVWTXWTVYSTZVVSX[RVVSWTMRTV[TU]PWZXTZPUQUU[VUX][OXZWUWWVUWZYTOVUVSY[eTMRUUXTWPSQUWWTRU[QQRQZV\ZUVZXRTSVVWPQSVU\TRPV[VTXX[PUTYWSYWYXPXRVT[TUXVWUTVTXT]UT]XYWWSRRRNTSTNQVWQQQSQUW^UPX^RWPSTWSWQPTXW]SQZWSUTUQUQSRUUTZXX[QcY_XUQOQRWZPV[WUZTSVWRSUSROR\QTTTXSTXVOSTUTXUZXTUQTNXVQVSVTXWTSRY[ UUW]SRRZXYRQPSZUSXSUTSUSRXVUR[PVRTUS]WQUUUVOWWXTTRVVYUWRRYSPRVUTVVUVVURSXYQ[SRZSVVUVWZ]SVVVVSYZUTRXTSTWQRTTRNSV" LJQ [+2`l]^]Wa MOJ MJPIPP\XZZPRW!n^i*XZa^X&e&`f^]iaY.XTXUWQXUXRTUVTVSWTXWWTYRTVW\SVX[OQSVVXSZSVVUUSXVUTUVWWXPUXYQWSRWUUSSYVWUTXXUTWWTSTRPWQ\SRS\UVXWR[XTWVU`SUPXUSXTUQUVQSY\dSYRTWUXSSTSTUUVVWRRYRRXWXVQXPWXSTXVXVTRV[UXWVZXTWTVZ\RSSTTRYUSYZ]PUWSYRYSUSTRUTYSVUUXPYXWTUQXQQWWWWUQTXZVUXVXVWS\[QXYSY`WUbUSUNTSQPRV][TTZQS\WXWVZ\QYTTXX[TWTYRQTVSSUSXSVXTSSYSXUUYYXVRXVUVQ\ZPYSSTZQTYWUNXY[ZWR\WZYRUQRSRTSUWUW]QXVWUSWTWQTYRUXUXTVRVTSRXRWSTXSVRQT\XWXTWTQWXTUSSQWSWSSYSVUSRTRSTZYTVWW^UXRUUORTWWUWZUTVTUYQXSS^W]SYQPWSP^OTTRTSSWYVUYWVQPQQRRZPX^`XOSSVOQS#VZ`aja"mc\dYORR RUOVVTSY\]$ "b[\Z\ZRZT"_VTRWT[\VXYUSSTRUSRUSYRTPW\RUTVVXUXWYSUUUVUVXPWUXWVYWVSSWXYXV\SXUWVVWUYZXRRXRSQVVXUVX`VXRTWWXQ[[ZSXVSSWXSXUWZWVYXXUVQPTUYYWWZUXYSW\ZUWZVYRYVTXWNTW[WWQTWUTVTTRVSTTUSVUSSTU\VWTU^RRSTTRX]^ZUQQXVWWWZTS[TWUXTWYSUXWSTWVUSWW]UTRSUSSU[TQTWRWQTSZRTUSSPWTYUUTRVNYUR_ZXVXUYWUTWXRSXRSQXV[`SSW\SZTSWTQSUTUUSVWXZWTSQWTQRSRWXTVSVWXVZU\RPWS[UXTSTTYSY]PUTWWXRTUUTQPWVQWUTZWVUUUWSPYSVSTYU_TTY[VYZUZUTWV^XXS\SVWVVSTQSWVWWSYVVYTT^Q\TTVPZWWSTVUTQQXOXTRV\TRYRRVRPUWPOZPPWSUROUQU%\UU*UTO QTUVWQOSWXZT`U[[XY^kbWWYP OK KNNLNKQMMQSTSVa!Y`b^dfWSVVSRWVUYVXWWVWVWTXTVYRVRUVUUXVXZVUUUVUWXUYUQUUVUSVXVVRR]WTSRSUYWVXXRYXO`STTWQVXYRQVTYZTSSWOQUWPXVSXYY[U[TTU\VPVRXRUQPZRTWVTWURZSYRVUUSYXXUUVV^TYSUUURTXXTYUUTUUUSXXTUQ[YUWVRTSXWVQUQPQUPXVVWTSXYWYRSTUTVTUXWXYVUTRXURRWVWQQ\SRZSUUXQSTUVZWYTXRXQXZSSQTRZSUXR[SZ[S[XOTPYXVUUZSU^eZTQWRUUWTSSUSXSTWRSUPTRX\VXWZYRYSYVMUZVPTXSTSQNXUVUUVUQSWTSRSVVPTRTTSZTWXYXUWTQX[UTSTXVW]STVVWUWYSZYV[VWUXTSSTTQTWUTVVSUSQVRUTUUVVRWTRSWTSXUUWTRUPQUWTSTRU[TWTTVVYUWYVQRVSTVSZUXTRXRRQVTQSVSUR]TZYSOXVSTWQUXRTNZSST NNNOUOOZPUSVWNNRMPUQQST_YUSRUOQ LPP L LQTNQJPSTW[]WSUUUVXTUWR\VQSTUXWWTXXTVWYTRVVXPUQXQUYQ\UYUUYSSSXWXWTVURPVTRSRXVWOW]ZOZXXV_VVXURVSWVW\YVTUUX[ZVS[YTX[VSQXV\W\]X]OVQ[ZVYVRTYUXVZTQZ^WWRSYXUSTYVSZUY[UWVWU\UWZT]VUWSZXYYTSRVXYV[YVV^SSVWYSWRTWZXYVTWSTTSUZXVVQWRW[TXRXYYTTXUVXWTYYTVSTbVTTUS\a[YYZXU_UYZVVVS]WWUTWUQWXWZSWUUWS_YTXRW\ZSXWSRYYX[ST[S[W_XXT\ZWXWRYXVZSUQX\RTVQUZWVSXWRSWVXPRYXVXSWRSYUTVXZUSWSTWSWVRXVYYYPSWWZUVYYUWYUTTWTWVVTSXSTOZXWNUVTVSTYRVVUUYSTTZUUS_S[UXSTRYSXZRVX][UWXUUTWYST[RTWVXVTVSSRTSTR_WUU]WXPVXSSTRTUPPTYWYRWUWX P_UPTRMQ RPRWPOQNPRSUNN LM UPUXRW[UXURRQWSOOXTQVUVWXPPVYTWXOS[SUW[STZUWVWVTRZXVV\XUSXWRVUUXXTS\VWTV\Y\ZYYXTVXTWTSTVWXVUUUSTRXXRWU[WTX\R\UWSWWWWXRUUWTWYRWSUTVXQTVXVNPLRSRQQVUVWWVTQYWRYTUSVTWVVTYRVSUZWXY[XYV[XXSSUT\TVXUTVZXQXVTXTTW[WQXZXXSW^ZWWZWUZZWVPUV\WYWUWQPUTWSUSW\V[YXVQTV\ZRV[VTUURXXXTUTVTRTUXSV[TQUZU_WU\UUUQRQQTTVSTX[\SXRRURUPQSYYU^\X[V[TUXYURUSWVWUZYVWWYWRYWSOWWTSSTRSSVWXXZYU[UVTWUTZUVTYVRVXWVSZXYZVXY[VYUXVSTRUWWUWUSWRVWU[OVUYZRXTRSVYYWRVWWXY]TUSTZYRSVWVXYYVYWWQSUXUWXTTVUSTXVXVYXUUTUVQWVTVUWTUVVQSUWSURVVXaRVWVRYZXYQVVVOQ]ReOTbad[NOUPOPQQRWZ]XUP^XTWPXNPUXZWVYQUTS`!!b_Y_XWXPUZSXVXVUZWXUUURTW[WZUWXXXVVWWSSQ\TS[YUSRTS[URVSSTVXUTUTTXYSRVXUYWUWTVTS[VbSSW\VWSRXVUUUZRTSURXXSVWXRTWUSVXQVUS[XSXUSTVR]TXSVTXYXSZWUSZSQ[SO[TcXXWTYSSSVQWXWSRUVWSYWSZVXXYUVSSZT\aQY\SRVSQTVVTSSUVXXXTXSWRTRYVWXUVWPUSTSTSSSOV[WTSW\XQSXUVWVRVURWVTSVUTSUTUSUUPRWUVYWXQ\VXWQSXSUYSXUXZYPSVPTVRTRTQWcYPUSSXXXSVPYSQUVQYV[\ZWUUSUXVUVWWXVTSYWVXYOSTRRSYU[VQTZTWRUTXUSSVYUVSSRVTWVXWTQWUTQTWVQUT^WRSSXT\WS[XZVX[]UXWQURPUT[WTRWUUXTVWSQRUWZS[[ZUQRXUYT[ RSZYSTTYYTVUSXTSURUPWSWURRRXWRVPPVWSUXRVVQWSWMYMVg`OPWV`]W[WRJOMMOPRTTOURTPQOPTURQQRSVQQPQUUUU`WS^Z^^ZUSYYU[S[WXWUSSSWPVRTVXVSWSTYUSWSVUUVUXWZXVVTVZVWTWUTR\YWVZUWTVSYYZZXXXVTZVRXWUNSVZSYTPWUVRVXSPQUUXXTTVYTUUW]SRXSXTXXOXWXUXNZUXV[R[XTUZQUUSPWUVTUUWRVRRSQTMQSVUUQ[SQYUUTUNV\QTWVWPTTTYUSUWVTRTTSX[VTVRSUWVWSUT^WY[SVUWXTVRSUY\UPSV]V[VVXZPSYUYPSU[VVTVVW[W[RUXYUXWQVURTT^TTXRTSRR\STSURUTYZWXVPSYSSUVV[^VS[UTUTUYZTNWUTUURTVSVWTUU]YUWVXTWPVYRRUUXQVXXSRZQXV^STTNUVRQRSYTYQURWRTUZTZTUXYTWXTUVUUVY]WUQXTRWQTUUTRXTSSQYUWYQR_TTTZXRSTVVTTRTSSVURUZXYRWSSSVUWURUTUZWSTTTSTWTTYRXWXXRQRVWVWdRTTZYZPSRTRVROY[MORXORZZNWOXXXde%UTSXUUWXXOVRSPURRST QNTQUUOVOTQSRSUNWVUUUPZSUSXTVYURWSSVZVTSXRTVXV[XVTYWSV]VYTYXVU]TRTZZVTSTWXUS[ZVQSUSRURRTOW\ST[RYXTYQXXVRWTTUZVPQTTUYRSVSYYTUUVUSVV\_WYYWSQVRTQTSTPUTTUTVZTSS\TUQTTSWVZTURXUUZVSPXZWUX[UUQ^VUSWSRRTVWRUTRSXVWWURSTTVTUQX[SUZVXUUU[]SXUXVXZWRVSTRRPXTWSXUTSPUPXTUUSZQ[YWTWXWVYTSTUW[SSOPPZZS\XYQVRYTQXTWWR`XUXYVSSTXYWXSUZ\YV[TXVTSSNVSVTUUUSTT]SY\UVRUXXUZSWTUTRR\XTTYWVQWWVSPXYWYURVYYYPVSVXYRXWZYUUXVW[YXWUUVVXTXXZPZWWVSXXZXXVXVTZPRXUTUWUWTSTWPRUZUPSQWXST[VVT[Q\TTYUVYXVWVV_VYSWXVUUUVTXVQSWYTXVVZRURWWRTSVSSWPORWQVXV_R\VRNLS]XV^\ZYYZ"YR]W[WRTSQOa]bVSPQRPRTSWWPPURTSQSQXYSO RQUQTWPZUYVRWSUWWV[WTUYUUTVT[]TXUUPWXZVXUVSTRUWTVZXURWSWUWOST_QUSXVSXRT\WSTPTUY\SVOVUQVTTYVYWTY\XTWVTRVRTUWVUUUWPVTWSXXVQRPT[VXUVSVVTR]VUVTUYVTUTVT[YSRVV^YSUQVXVWSZVSVTTQXWXWU\XQWRSVRWTUUUTXXVVXSOTUWUWX[Y\WVVZSRVSUSVTXUYXUTZTX_WdYRSUVTPYWTTW[VTWYUWXRWRPQXWVXVUUSPVVXOUVYU[UTVQVXTSWYXRWUTTZUURVQVRWQUSTVZU\WZXTVXZZWTYTUUTSUQTTZUVVSVWTWWUYUW\VXYQPVP\TXXWTWSVTVTWVXZXTRSVXUXRVT\YORVQTYUZXSRUZXQSSSVQVTXSW[XTWSUWTYUZSUV[\W\SWSVVQTRQSVSTSYVTVTXRVZSXRUTSUXRVWVUXTPUX\XYUTXVS]XWXSXZYWXRTT[TVRUVQWQSPeRWNO VWOUXdZTSR W]Zd_UWZY\YTNVW TUSVRWQOSTQNSSPUVUWSSTPWWSVORPTOSTSSUUWZUUXSUSTUVTSVTRWTTQUSWW]VVPUUSSTVVWVSWRUXYYSUTYZVTWSWVXUZUUTXTTWUVRPURVWRVWVU^SRUSSTXSZUVUXVTYZXYURUUUZUVWZYVS^TWUSTRTVX[UXU]RXTXTSVVV[WTWUXSXSRX^SXUUSZTVSQUUTWUUWQRVXYXZVWVTVVWXZ[YTYYVVYRSQ[TTTTPWVT[XW[RUSSWQSSYPUUUVRWYSZVTUTVUWZSUZUUYUU]TVQSQXPSRXTVUWVVUSYTUT]X[ZUTWSXNVWUTURRXVTVTWSYQRWTXOXTPUWZTWVRYXXY[YTRXTXTZQZQSQRXTSWRWWWWX[XSWTVTUTYQTSVXRWPUVSXRTVUTWWRVPWVSTVT[TPUUWZTXVV]UYUXUSTPTTQVYUXYUSVQWTUTWXRVUZXZVXVXUTSSRVVSSVP\UURPRTXUWWVQXXSSPVU]UXPTUTTWWVOTVTSRRYTWUSV\XUVWXWUT WVRTVORQVQ PTUPaTUM]MRS[VYZbbSQTUZWPSTYURRRXSSRWXQPSUUPSSQURSRNYUUUTURSUVUXWVVZTUUZUWZU^VURSUSZUUVUWWXSUWQSSTXVYXVUYY\WWTSWVXQYXUSYSZ[WXVQWZ_Q\XRRWXXVTXVTXWXTW\YVWYYXWTTVVTSUTWXQSQWUVYWUSRTZVRSRQUVWVXUUUXQZ[XSVTTSYXVRVVUSZ\SXYVWV[VUTQYSTSQWUYVXZYTQWTU\XZXTTYPXURVZSRSUWQR\TTYUYWVVUSWUUUQV[RVSRYQXXSVQVSXR[YWTXWX\TVRTQSZX^TQUXTVXUWUSTSQTYPYUXTRUZYUUWYVUVWZRTZSWTXYWWQYUWVUSSVTVXXWUZTUVUVYUUUXPST[PQVTTUVTZU[SVWVTPRUXZRYVUUURYVSVSSVU[SRVUPVTTV[TUUOSPWUSUTYUYVXZXRS\RPRWY\WTWVSSR]WPTXYUYUYSUXTTV[XQTWSSVVVY[TVWUaVYRVVU[WXWQRSUQTTNWUVTVVRWT\YUWWTQWTZYSSUUVWWTXVUUSXWSUQTSRSRKTPPPTORQWSPZXZu^LOWZS[VXZ]PUTYRWPSWYMROT[XXZ\STTU[XSVTWT[VUSRUTRVTTQXUVTY[VS]VSUZWY[TUWVZQUW[VWSUSPWS[WWUXYUU\XXZ\PXRTVTUSUSWZSTVWSYU\WTW\USWRVVXVZXZZXWTTUTYUWVVXTTXXW]YQXSS`WYUXXQWRZYTUUXTXRSSRUUUZSSVWVS\YXUUT\VUUT[ZXYRYTUURVRUYXQXTTYXWUXXWTRUYUSRXSTXWVXQVURWZ[YZ\XSWXYT[V\UWSVXWYTXSPRVQQVXWS[WTWTWTSVS\Y]SXUUXWYXTVRVS[VUZVTVXXTSSZTVTSZTPW`W[SXZ]UPTTTWRPTVVTTXUP[VTV^UYVSVQTTWUWVSTZUXQTUXVVUXTVUTTSYVVWWZS[[ZVWVWUTTTSXWVXTVZTTSS]UTRWRYYVSVXWVSUUQWZSRVWWTUWY^TU\VSRTWTXSRYVTSUYVUVTSTYSWSUTUQ[QUXW_SWNUXTVXTSVPYWTXVUXTVVUXUQUUPZ#ZRLTVSTQNOQPLTLRXROP MQPSPVTPR[^%[WRTRPRMPWSSQRUXPUTTZR NRWPRXVUXTUWYVXYVPYPVV[TVWTVUXWTUUWXVXXQWUVUUWVWWSTRYVSQTUUUSXUTQSSWRUURWTWUO^[XSQZXT]WVSXTUTSRTQXQTRUSVURUSTUUTUVURTWPTZXWTYTUSVQSZQVUWWUUWVTRSVXTTYXYXTVRTWXVQVVVVWSVVTVRUTUSZURVVUSRZTQWWTUSQVSTTUYX[RXUWXXZTUWVSSQUZZ]Z[]WWTUUXTSTYWRRWUSSXQUTVYZTYXYYX[^PWZWUTQRQVRSUZUVZVXTW\YTVXUURWVTUVUURURPXYSXSX`XWVVUWQPVYYUVQUVSUTYYXVWSUXW[QSVPVVWXXTYUVTUURSUS\RUWYVRUTYWZRPWWWSUUVTXVTYVSWU[Y[TVVVYRWXUZYTXSZTXUURXQPZWUWYUXRYSSWSVVXXTWYWYRSXVTVQSSSTTTTSZVS\PSSWUSXUSV^XZRPVYXUTUVTUTSWT\WUUVSTVTVOVRTRRSVUUN QRXQXURWTTXSPTPNPMOQOOVTUMOP OQQROQOLPSZZ&#SZZ]ZVUWWYRSSVSOPSURWWPOPPUWZVSRZTTUUWUYSQSVTWVTWXSXRTS\YSUZVY[YUVVTTTTWWXRV\WSRYWW]WWZT\TUTUUWXUWUV\S[UTYZ[VRW[X[YVSXSTYWUVTU\UZSTWVTTWS]]VUUZWSVTUTTRRVRYUS[WWXTRT[V\UWSVTXSUURTXXWWYUUUUXTWWXZPWTRYYZRTVU`VRWV]XRURXUVY[XSWPQUVXTUVUUZQSWWU]WVS]YRQTVWSYXV[TRTTTWS\VUZXSTRTVWTSTTRYUWWYYVVXWUPSQTSSRVPVU\USVTVRYTTTSWVSYSTRPYSTVUTVXSYVUTW[[XWZTTWVRTSSYTVVTQTTU\[SYYXWVVXTUSTRSVXTPTYVVWT\UTRTTSUVTRWTRQVXVSTSRORVYUWXXPVYWYTZSVXVRTTVYSWYQTTSTSVPTUSTYUVQZTVXRRSVVV_TXVYTTQSTSTUTVTTRYWNRTYS[P[UVTNXUYSSWSWWUXSWVWQTVTVSVYVTVUWWWSRQ[^YSWXWQTTSSXVQSOUPVPUPSVRRQTVOMPQQMUWY[XVTWa][  _Ya "]`Zc^^#Y_aXWTRUZTTVZYXUYZUUWQZUVUXUUYVUYR`STQWXSVXUQUWZTVWSVWSXT[UUZWSTUTZWZY[ZZWS[WPYRSTYQYSSWTUQWURVXSSSV[SWUXXZ]WSRUUURVVXRXSSWSUQUXXUYUTZVWSV`SXQTRZVTUZVXU_TPVTSYYV]VVVVXY^XX]XTWSWUSVTVXQUVVTRQXVVTVUTWVUXYUUWRbVWVUYTTWSSZZ]SVTVTUTUVWVSWXY]VRS]VWTVQOUTRSXTWYRVXWQVUTRWTRYX[[TUVRWTXTSTSSRUTWO\[XRYVVTV[UUZWTXU[UTRUUTU]TZWTWPUQU^\R\V\YXTWUYXTTUWSSWVWVXPSYVRTRU\VSXSSUTWWUYXVUXRTNUYRV]VRXXVYYZSV[YSQSUTXYSVUUVPXTWTWRUVZ[VUTWTVUZXVVTZVYRVUNWTXQWWRRSUXYVSWSRWSVUWSVSXSVUUVUWYTURWUXTURUZS]\RWSUYRZUUTWX\QSSRTVWRQSXRTUUUTPPURSTUTQVTQLRPWUOVVOSPNRRQUQKURSPXV`\_^ZS_[[WTWWRVUUVTTURXYUZWXVSTSTTXWVTZWXUYVUUVVVSVYTZZ][VXTVXWZZSVVUVURXYVYZUV[XQVSQVPVYWRQRYYSVQXTWTRVXSSTTU[SUU[Y[XWYVUZ\YTYTRVSZWVZTYQYTUTWYVUVV\VXUUVWXQZVWYSSSSUWYRVUTSTWUU\VRVWTW_UTTTQ]P]UWTXXXSRWSTVXXXUYVWWVWX\T[RTUVUYTZVRUWVTYVVTYR[WVVW\XSSXRY`XVZRWVQRSRTZVYSVUWXPd^TT[SUXYWU^UVUYSWVSVWUYVRWQS\QXUUSZXPZVRZTQVTVTXRTWWPROXSSZWWTVXUWXSXTTXZTW[TPWORYTX[XYSXVYSURUUTRZUW^TVVYTVRWRUWSSTRUWUUSYXVUYYWVWWWTXWYV[WWWSQUWTWZ\UW]XXV\\WTWVSXVSTXUTTSTUXRXWW\UWWWVT\S\ZVXVRSWQQPTR\RXWSZQSSTTTWTVQXXUSRZXVSX[VWTZUQQUQQUQRPRSU[URZNSVXUX^TUYRV[SVVNTWSVYMUSTSTN NORZRSQUVTUSQYQPRVQVRSW[SWRZVSV[RTTVZWWV[RVXTW[WUQQVXVWVQUXTTXVTXWUVZYWSWVYRWTUSWWVWTRZVZWR[ZZUXWWTYUV[UQSTURSTVVTUWUSRWRTWSXbSUU\TWRSV[ZYUZTYTUUWTZWTZWSUPWVUTTWUWZVW^UVUTWYRYVQWP[STSSSTSUSQTTSTTUTYWX[[XVTPSXSU[\VV]ZVWUVSXXYQVS\ZW\TVTZYXXUY^WQWSSUYQXXSWYYR[TbTUZVWTPRZRYWZTRZUUWZRSW[WZV\VVTTXXVZRXYTTXUWVSSWVTTVUVWOVWWRWWWUTSUWX\UUS[SVVZYRXSYZ^WXWVWXQPWQSRVVWYZUWSWXSVRYXUTUXVURXSTWVTUXXUOVUXRRSRSVQ[XSTXPUVWTTTWXRSSSWWVTRQUWRTTWTOQZTSZUVVVUXVXSXUYURTRWS[STVRTTTUQ\WQWUTYVWYU[TZ[WTTW[QWTQYUZUSYUSUURWWTPTSUXS[\UUSXUUSTTOQRUXYUVVUUSUXSUUTYTUQZXUVXXTWSSTYWURRVTTWVVP WRTTMQTSTVTTXTWWWWVUSWXUOXXUPQUUXSQSWVYXZTZRZZ[XUUXTZWWWWTTSZTVUVSVVWP[V]WTV[\TUSYTXSSYUWVY[WV[ZRWVVNWcXVTYWVUVVTYSYQSWUXTVT[WXUTTTVXVXTTPTWYTXUUVVXXVUUQTUVQWZRUTYWWT^SWTSZYWTTTUWVUWYWTU[XTX[TSUSWX[UWSXZYQYURSYRRSTUUZWXVRXXWTVTUQPWSUPQTZUR[S[YW[WXVZPTRTSUTXVUSTSUY\VTTYVWSTTWTWWTRUZUXSXXXWTRTQ\XWZUWTXVYZZSUYSUTYTX][QXYUUVVSVTVUWTXSWYW]VZUVTRWRTSRXUYWVWUXUWQPTZVWVXWUWOSUVYWTYY_P[VWTYYYXUZTWSY[UV[TQWP_TY_ZVVVVRWRTRZY[SXVZU^X`SWTV\UXTRTVSUVXUUUPUWRX_WVVVZZWVRYSQSQQRXXWVQSQVWZQP][VUSUQTURTTUYW_\XYTWN]ZTTSSTRWYTTXTSX[ZTZSVTTNYRTYUQVU]U[QYYPV WSVWSTPWRTQXRPUQZNSMPVTTVS\SXPX[TUNTUTVOSTUNRTTTPNXTVUY[WSTTVYYVUTWWWTWUSXWUXTWUTWUQVZVUXVVUXQTTXVSWVTSWYZXSVYXVWVXSU]QVTUTSXUYWUXTVXRTYU[YVX[RQRYWUUYXZYSUWSUTWVXVSUVXWSTQTVPUXZUWUXUS[WUVYVUXXWYWRSTZUUUXVYSSVYXXWZ\UU`TTRVUTYSWVTTRPSUWVTVSXVTTVSWXTXP[WWTVVUTTT[YWSWY\TXTU\VTVXZTZSVTWZWUVRVUYVYWZUYUSZWR]ZTYS[Z[YSTTXSWXVUVTTWUTYRZRXUVWPWTRVVUWZRY[WTTTXYUVXRT\QRXWXWTWSUURTTWRU]TWWSZWSTVXWWWYUVUVQRPSXSXSTVWZSVTR[SSYUVTTTURUQQXV[RRXWXQURVRV]RTXVSVWVTQWUYTSQR\WPUTQWTXTPUVWSQWU[QQXWQXVVQSU[O]XUZT^\SZ\RVYVVSUVWURUUUPXSXW[XXX]RQSVTRWVVWWRQYWUXUTPW^U[[RUTWRTRUQX\WWUWUSVVTUUVRYUVRSWWSUOYQOSPUSPSYURQU_T]ZbZPQ[RUUUPRRPQXSSWXZRYWYUVUWUZRTYTZVUTVTWUTQTVYSRZZVUWSWXXUSSXVUXUZVRYURUVWTXTYTUWYQWWWYVXWUVR[XTTWWOWZTWXVX[UTQ\U[RUWVUQXZWSXVWSWOUURY[[XWUQVOTYQTWYUTSYSWTUYSXUQ\UQYYYST_YYTWVQTW]URWRTWUTVVXWZWTSV\XSVQ]VWXXXTUTSRTRQV]USWWVRQV^YXWVUZQQUUUVWTVUTW[WYTSNXXVRUVUWVUU[UVYTWVTUQQRTXZ\]YUTWVXXTW]ZURYVWYQUWZZTUZVWZYWYXSRUSVUV\WS[XbUUSXYYXVXUWUVUQQUZWRSZZYVS]U^XSRWVV\UYQTTWSWQUXYUWTQWTUSUYTXVVSUTUUX\XXVUNUXTUQPVXXZXWXSXWPVWXQVVSXY\RU[XXSUVTRWQYWYQQWXU\UNTPTYTUZSWVUTTTPSUUQVUTZRSSZV]]XX[XQPSUWZZVTTVTURYTZPXUZUSYVRTSQYXWXX[YUUPUVVQRMXOVQSVYQUVSRWUTPUSYRVPZRWQQRYSVTRRSSUVYVVZbSXXSSXYTUSZPYTP\VUSYYRXSSUXTWP\\TVXSWRTUS[XUPYYVTTUUXVUWRXU`RRXTZTY]WVRYVVYZVWVYZUTTVSZUSUUYU\VWSXXTW]\XWXVWXWZSRTXUUSYYTST]UTWRXYTTSXXRTWTTSTZRQXUSUVTTUUVVVUXSZYVXVXRSYZUT[YZUSW[SSXVSUUSSUXSZSTV\ZUW[UTXTSTVTV\RTU][TXTS]URYVXVWSTSTXUPWTSXTUSU\Y]VXRRSWZYTWXWSWVQUVRTV[UUZRRX^VVU[STVWWST[UZRRVXWVTSUTUTTYVXRUSUSYTUV[YYVWXVTV\UVWUSWTUUSYVTTVTQWSQWYXUTSUWVWTRYUUOUTVVSTYSRX[YSXUUXTWXT[SUUTWTWXUZXTV[UTYXW[U[X[TXWQRRQbRYVZZXWUSSXSYUSY[WS\[TSSTUVWVRYRUTUSPV[UYWWXSWTWVWVTTYSWROR[WWRPSUY`UWZRTTVSQTYUVUUVU^QUQUWXRWSOTV[QYRMTSSXRVUUQXMVX\WUXRSUTRTTTTSUVXVVSXNVNYT"SNQOURNUROOUWWTTYTYTQT^[XSRYUXYWQVVWXQXWVRRTWZUXVVXXYWTRVXZTUUTQUTWYUYUSZXUVXZSRRWUUXWVUTURVUYXVXTTTVSVTTXXTW[UUTSXXTRPRUVZRXW[UYWTQWVUSOURYYZWZXUUV]YUPVUZU\XSWUV[T\TTTUSWPYYUXYVTQUUUUUS[VSWWWQUWYVXUWUVZ[XVTUXSWXTTUTSSQYZWYYZU\\VXYRXYYRUWUXYYV]VVSRVUXYRXSWVUXXZRTTTYXWSVWYVWTXVTV\[TRS[WYWVZVWXXWTUWVUW[WTSXSWXSWWVWUT[WSaRSWYOYWXUWTUVTWUTWYSRUTYRVRVZ^ZWTUQYTUUWWUZVTTXTY[TZWYYYTVVWTQWRRWTSUWSRT]TTWRTWYUWQT[VXTVSV[WRYYSUSRVTXXUVV^RTQSUX\WPZSWUUYVUSTOXXXZXUXXVVTTX\XSURWSVURTW[TYSVWXPSSTXRZUUYZUUWSXUYVSXV[UX[V[XQ]VU]ZYUQTXS]WZSSRPVPVOSYRTRURVSTWVVUTU]RWZ]XTVUX[WWPZUQYWSVSUWQX\URV MRVSMNWRRT]X]UPZVUVXQSSSZQZZTYVZVV^RXUXSY^XVVTX\VWXWQ[UYUUWXRWVSYVXURWVXZ[XVXVSVZWVQZYWTUSVUVSXUSTSURYVYWYZWRWQUbTRXSVZWURYXU[V[TZ]UZWVVPSXUYXTR[_VWRRRVYWXZTUZXT]VVVVSXV[WWV[TUVWRSWTWSVZ__ZXXTVTUXYSVWWVRXQWV[X]ZYUUUVSUSUTSUSUVRT^XURSVSVWWWZTXTZUQXTWVXZ_XUUUSYUWWXVUUT]ZSUWVVQYSVUXSUVUYWVVQSSXVTSTQ[VVUVSOU[YTXUTV[STUXTXVVVUV\WVVWSWRUPTVWVTPWTSSUYTWXVVUSZVUTWSRUWQWSV]RQXXTQWVRTTTS[QUSTUXRSTTVVXUOTQXTVTXSURSUTRORTSPWSWWVRYX]QYUVV\]WSRVUWWXWVV]UXRXXXSTYTURVSRWVUST[TV\XWXUSYZQTXSTVXRTWSRWXWUZ[RQSWYXYYYSVUSVTOUVTQWVXWWPUTTPPZSXVRXaTSYSRTWTRUVTWSPVU[T^ZUZVWYWQQPRVWTUUXVWQSQQNMJKMPQ[NQUVPNMWSY]UVTXTW[XTVRU[[WVTSSVYYSV[VWXTVPQRSXUTZWVTVSUTQZUVSTWY^WVWVWSTW]YVUVVY\TXUYRYZWVXRUUTSVV[TQSWYVSZYSSSS[ZXSUUTVXVUS[UQVWVXTUVVVXXYVWS[US]VSWUZSSWUXVVWTSV[TWTVXTXYVUXTTUYYUWVUUR[PXXVU[YVVUVUYWUVVUW[VQYSV\XVW\UUVUPXSWURTZWWUVXX[RVUXUTPSSZYYVUVSZ[UXUYXVTU[R[]USYXTRTSXZ\T]WXUTWS\VUVV_SWSTYVSURVXXUVZWWVUQSWUTWVRVTUUWWUVXTTRSPXRUZVVVXUQYQRTaSYTTUURSSUXWRTVWX[XUTUXSVTURUVSYWTV[WXSUVTSURWR\[UWVXS[ZT_WQWSTSUSQUSWUPTUSTWV\STTUWTSUUOWTTTbSRWU[RWSSUSRW\UUSSSVTXUWVZXTVQUUTTRWSS\[TUWVWWRUWVUZUVXVTRTVUUXVSRVUYVMRQVU]]\ZXYZSZTU[RVXTXVVWXZRTSWUXYSPRQRRTVSOPVTUYNQTTRXU\UQQVSQRRQRPORUSUVUSXTQXWWVQPU^VVYTTVT[WSXUUXT[VXTVX[YUUVVWWVZ]VRZSSTSTYTWYXXWQUXV[YTVWXTWVSWXYVWT[VUWVS\WUUYUYYZcTWUW]VU[WTSXWZTT[_RUUVUVVUTYVUTZWVUTWZZZWWXVTXWR[VTSWWRWSVVRRQVUZVSSTRWUXUXSTQ[UUSWSQ[XQRXWYVSWUWS\VTXWQ`VXTVXWWXXYVUTYRYVZZSVWTUYVUTPTW\YWTUYVUVYUPXWZTWV[TR[\VVT\TVVTWTWPSVVWYSUS[SVTUWWUUYWVWTXZUUSTUVXXYWUTSTV]YWWSQ[[YYXTTX[SUSXUXXWU]YTWVVVPRXRTTWUUTXURXTRTUYV[VWVXS^UVVSXZXUUVXUTYTYUPTWXYXXSVO\ZVXTVUWYUXTRQUWURSXXTW[TRSXWTQSSRVQZXWSV[SWUUYYTRT[U\RRWSUUURSW]UWVWTXWPTSYWVTPTUVTV\WPSUWUSXRSVUPWTWW[YXQTVUSO]PVQTVXWWZUSVRTTWUVXPUXRWWSVSQYRURUXUPRTVZWZ[SYWWQXUW\YSYTPTbTVTMNTTYTWTVZUWRZVQWOXZSWSVYW]VSUUTUQVXTRTTWWQZZRXUTWYTZRVUWVVUWYQWWWPUVUVRS[TWSRXVWTUQTTWWXUSXXVXVPVTSRVSSTSUTYTS[_TQXWRVTXZYWUYTYXXUVXWSSZSUZRSROSTVUZWWYUYQVVVZQVOSXSWR\QUVS[SQTWWSUXRUSUXU[WTVRSTUTUURYSSZUTT[SVVWUXTRUTZVRUXUXZPTQXUT[SYXTTWY^SYVTUSVUT[UUYVRWYWTRXUUSVSVUVVTTYSUZW`SWXR[TVRUWWTQXUSTWYQVVTWYUTQZSUU[XUTZXTWVUYTUS[XUWQZVVVYTUUUSYQTTUXRXYTWSVSY[WTYUVQVTSXSZSVTSVTZWVOTTXSTTWRTSSTTTVTTUR[XX[PTSVSXXVUSUSVXXWQXXUXRVVSSWSUTWT\RRWRTRWYQWXXWRWTWUS]WVUQV\NYVWWVV[VWRTZUZSURVWTYXWSVTSTZVXRTSYZT\V_[QSWSWQ]USQ]X[YTVX\TSUVTSQZZRQXSYURZVS\T]XZVWTSWTYYUWSTRUVX\ZZVVRVVRVQWSU[WX`Q[SX^ST[VWX\TVRXSTWTZVVVS\VVV[XWVYSXUWYUUSVWU\SWWVSW\TWWTZW[WSXXTWXRWW\XUSVVWV_SUYUXRWTUURYUY[SVWWVUTSUUV]STSV^UTUVXWUV[TWTTTTTXWWWUUZQYXUP_YZWWXWQYVVXTVS\TX[WYUTWZ\\VZXYVWXS[U[XXTWWZVZWWVYV[U[\WVVTVXZSZW]VXVYUX^SXSTY\XQZRUWUUS[XV[VXUVWTUOT[TYWWWSVVUXV[\UQWUVTVTSUQYYXWZXTQVWURVVWWWY]TTVP[VT`WTTU]VUVUT[UWUVQ\W[^WXUSVVWP[XYWXRQSXVTSYXSXX[VYURVRRTWYVVTTXXUVUWUXSWZTYTYSVTTWTRXY\ZT\RYYQPRWXWU\XUVUZRVTVZWUTYZTXWZVURTWWUVSTVWWUVXWPUYSWTZUXZSTXWWSWWUWXXXXVSXSTWTRYURSUUPPVRXZYRRUYUOXVXVZRWRVU]YNVWPTVSXXTVT[STUQSTRWS[X`[ZVXURWPWTRWYRZTQTWSVTPRY\[VVUZRWNRVVYRTSVUUWQUXSZZUXVTOYWQWWWZVWTYWZV[VVVWZSXRYYVTXSZZUXXUYZUSSVW\TXVSTTXWURXXXYVWPYXMW[ZWQWPOXVUVYYVS`RVSXTUSUU[VSTXTTR\VT]TVTS[XWUQVYWORXXQRRWT[VZRRU_^WWSSUXTVSURPWPWYXTV]TSSUW]XXUQWT]SSXSVXXPSVWWWXTWWTSSXXSSWYSVUWSTSSSVTVWVVWZRUVXTST[XTPWRRSWSUWWYTYXSUVVUTVZSSTSVUXTU[WXSQUXRZSUOSZXYTVZVTYSS[SYTV[WRWWSWURUSVRYY[WTXVYTRW\VTSRQS[WRUSSUWUWRRYTTWRZQVYVSSVYUXQRUTYWVRWOVTTYUYWQVTTZTXUZRUWXWWTVTXWXVRTQTVSQWXUTVXSQWY[WSZQUSTZTTSUWWWWUUUWUVUTXUUURRUSUXUTRZUTVSVWUTTUSUSXQSWXUVYUUYURZWUYXXXSWWXXU\\YST^WS\XWTUUW]VTQTU]UYSUSWSOYTSVSRT]SVUSVSVUY\RUXVYTYZXVWSSVVTVWVQRWTSUYT\VYRXTPSXXZZTOZV[YPTXSUTXYWTTRTXVXYSWRUUXYZXYUWTW`UTXRVTTXYWRYTUUVZX[WWZUV[ZUTUSWTTTTV[YUYXVTV[SRZYTVSTTUSVRSTU[TVW\V[URTTYYSUYQZZWUR\eXSRV\ZQRYZZXVYQQVYVQUTSWVZUVYVSXTZRRWXSWVWVVYWTRSRW\YVYTSUSVTYZU\UQWTV\TXXVUVUVSSTVUUTTWVXSUXTZWTUTXWSTUUWXVWTW\SVUVTVTYRUYTTQ[VXZWXVWVUT^VZYRVRVZXYTYZ[^TWWVVRT[TWUPYTRVQTYXRWYUVUVXWSSTSXWRT\SYUWZZST[WXT\RTUZYWWSSTUSZUOXR\UVUZTTUSSTTY[RTUUXYY`]RSUWYYWVVTTWTZWWSWVXRXQVTQZS[TWVVWSYVNTZSVUQ[SWXQUW\YVZTTTVRRXRTQTSZXYTXWSURSXUTTRTUQTRUSSTUXQYX\VUYTVTTSSXWUSVVUWW_WYTW^XUVSWWVSVXWV[TVVV[YYQYSPVTTUZW]SUUWSPOQU^TUYXWVOW\XXUTV`WSUYTZWSSSWSWWUWXU[VUXTTSRURWXUZS`TXVVWWSVQRUPWXYUYTVXZUSYSTQVUWWVSUWXXVRUYTRQTSQUYXTXUWUXUUTWUTVWYTZXTVZZPPUVTVZXTXXYW[YYZWZWUWYUVYXTXTWVTP[UTV[USTWTVSQWXXWYT[^SUVQUTVUXUWTWVV]USW[RYYS[UWYWYSTUUR[XXTTTRSVTTSUVWXWVWVTSWWWSZVVRSSUUUZSYUXUVSXTYWYTXXUUWQVV\UQVWRVWSXSTYXVSWUVVWSVUWYSWUSVUVSWSTVZPSUYSUUUUWS[RVV^TWPQVVYXYWTTXWX]TVVOXXZUYSS[TVUUUYWUQVRUWXTVUQVTSUVTVY\YZYYWYTWWUSY\SRWSSQXVVUZUUSUVPVVUTTSV[VWZVWWRVRSUUVRURVW[WWW[PXUURZWS[PTVRPWTPSVWTSXYTRVUWUXUVYSSVXSYWWZVQ\VU[ZZTUWXUWXUVVSUUTWSWUVTYWRZTZYVUSRTZSWWTWSXROXVXRUWTVWQWWUTSURRUU[W[PPYRYTRNUTTYVZPTTQROWVQORTWPVSVVXSXXXXTVUUZUTQZUWW[YRRVUWZX\UVYSYTRQVUVTQUX\VSVWUZZUXVTTWQWVVYY[YUYTUTWTPRRUVXWTTVXXZWOTTTRQXWWYVVTUWYZQVVWTQWVXXTXVTV\YXUUUTUXWZUYXWYTUXZSTSU\[XWYVUUZSSZTUYWQVUTVVPURSWWYUXXWXUTTWQVZTSVXXXRXUTXVXSWVRVZXV[TPVSWTVUT]UURTYSURVZUVUXVWTZTX^XTWYXYSZ[VWR[VXVRUSWZVUVTT\TVVRUUUVVSWVUYSSVTWXTST[SVW_WUYXOQSRZWUVUTXQTRVQVTPQS[ZVVVUSQUTUXUYUVS[UWQZXRXUUXYWTUYYVRUTXRYYU[UXWYUVUSXUUQVVUWVUTYPRT^VXZTTWYVU]UPWUYTXVRZVUUUYXOVYUSUWTXSX[UXXYWSTUTSWVVU[[XYVWVWZW\SXWUXTYSPWSUXYWTWUPWVVR]RXTTTVXXZWVSTWWVWSUWTUUYTXTVTYVSUWSQWRYTUWRRUUXWSVUUURXXUYTTRUTXXXWXZYWUT\TSZQVVPWWZTUU[SVRW\UWU\SPS\TYT\RVOVVURSWXWTTXTSOOQSXRR[UVTWSYTTX]VWXSYUUYRWQUUXXVVZVUUVTUWVUUWYRZ[WWVTYVT\VYZ]WWVYSXWXWVYSTWVWXVZXT[UTS[[WQ\\S[VTUTSWURZTXXYQTVUUVSUSSWVTUW\YPVQWVXXWRXZXURXVUVURVZYUUZWXSYYWSZVWSWSZVQTUZUWWRTXZ]TXVVPRTSW\WWSSURYSWYXSZS]W]VWRTQUWWVZVWSV\TZWWUSWRRVXUXXSUYUTQUXXSYXZVWZUSWRWZT]TTY[XUUVTSWXURNWXUSW\VTWPZWQYWZXXR\VWWWZTVWXYUU[SVVSRUW]T[WRTUYZWTUSOYUVUVWVTYXUWYTXXZPQSUYWRWUYUXZYRRUZV^UTVYUSSUWSXVUU[UVWZVUYSVWUUYVTWRRYUWQXURSWUUUWSUXRUXVXVXTWSTWTXVURZYWXYVT\Z^YTZXXX[TUXTRSPZUXW[YV[VUS^YRXYSV\SRSSTTUYU\XXVSRQVVTWSXZUUVQVTYXZ[RTQWSV[U[QRUWT\URVSQYYTTXQ\[X[RQWSXUZVSSVTW\ZSVVWSSSYVVRZUUZXSV^\UWPNTQPSTOSVQSSWTWRYTTXVQU[YWRTXZ^ZUUWTWXYUXVVWSU\Z[YZWUVQVYUTQUTVWZWUS[RVSTWXTUYPQXWUYXRYWTSRYRZWYXXXZXVVSUXXTQVUUSUYTVUSZVXYVVSSVWSYVSS[ZSWSRWWVUTVUTU\RYXTUYWTTZSTVXU\^V][TYUYVZWRTUXZZXXWTRXWXZUWZXXWX\TZW[TTTW\XRWUVXTSWQUXSVUT\VZUXYUUVUYXXVXVTRWTWZTUXXWVZXWXUXTXX[XVWWT^VPYUXWWRT[UYTTQSSUTTWURSW^RU[UWUUXYYVUXZXYWWXWRZUZQ^TQRUVYRTVXRSUXUTTUVTYVVSXQTSSWSTXTSZVXSWVZWTZTVUTUU^UXTTWSXWURYYWWTUXVXTUSRUVWTVRRRV\VVXWUTSRSTVUTXPS[WSVSXTTQPZWZWTYVUWYWUSRZQVRTXSTSZU\UUTTUSUTSUQYXVUXVPWWTSWXVYXTTTUZWYW!XUVXOXWSTY[P\WVSTVSW[^WWUZWYSW]TTXQRSVZTUY\UcWXQRYVXSZVRXVWVWPTOTQVSXRTTZ^UROWVVYZXSTWORPXTTWSZWRUWRTTW]UQZSUX[USWXWSSZTTWX[WXYYYUUXUVSVSWY[WYVZWWTVRXUS^RUVXXVXSXW[USQUX]UXTYU`PPUURWVYXZUWUT[XUXYYWUV]XSVQSYVUPR[UTUWTTVTWUUXWUTWQYWTWS\USXWVSUSWUUUYTXTWWVZRVVV[WUURWVZWVWYURUTVT\WWWXVU[UPTRUUVTXWYY[YUYPXZUTYTVWSVXWYUWVUTWUPWXXXYORSR\WUWVVXZTW[U\XWSVUXWTYUTQbUXQUWS`VWZ\YXYUZSSZXTVQWVQZYTVS\UWWQTUZYSTTWVXWT[WQSXWWVRRYYUT[UUYSYTUVVUVUUXVTTVWYUTYOTVWRTWUPUUWXVZQVRUUTUXYXQWZTUVUWTSYVPTSXSWUQSTVVUUTUVYSZSXRXUUQUVUWQXWUVUTRWOPSTTQTTTTRSXWTVV[XW[WVUSQSUVRVRSRTTXVZ]^WXTTUSUTQTRYTUVVYTYVU]ZZVU[VVZMS]VSY[QWXYTWYUWTTWYUW[WWTTXQ]XYYVSRRUSSVYVPVUUQZ\SZZZUWYPTTWNZVRRQWPRXWUX[YTRTRUSTSQPSSWZRTXSXYSWUOTTWXRXWYWSSVWWTVSXWTWWWXVWVUXSTUUVZXWWWXXWXTWUXXYTUYVVXWVSRQXYVUVY\VSRVTUWWVSSUTVVYYSUUZYWUTXSUXYSTSU[XPSUTSWWXXTWSXYWX[ZUYRWVY[SWYX[VTVWUSWVYSTRXXVSWTVXTZRS[TUTTQVZWXYRVT[TOWUZSVUSVWVXSRRXUWTSXRWUSSTWSYZUXWW\WUTVWYXZUXWVYYTTYTTOYVWQUUTUUTVVY]UVYYUSTVVWWRXXRVXXYSU\XWUWUXXSUSUVVPZUXXU[YWTXNXUYUYWTXXPUWVQXUSSUUXSSZSTZ\ZRUXXWUWXRVVVUTUWXYSXVRXVWWTURVSRVXYWVV[TXSVU[VZVXY[TVVUTVUTUSWXYSSWUUXWSRVZRWRYWT\WUQUTVTTRVWSSVY\XRTUXWRTQ[TVQWTTURXSYUUTVSTVVUTU\UPYXWTWUSRQTWRSST[cU]YY\SWRVXXVUVVWPZZTSXQQWYWWUWVWRVSTVOTXVXTSYUUVSUSUUTSPRTRR]STVYZ_RSX^USSZTSTQVTNWWVVXWYYWUUUUTSPU[RWXUSRRPTUZWYVUTXSUUWTUXRXVXWYWWWYVTXQWWTWWWXRX[WXYYVWWXVWUVVRVYX[VUWYWWVXXWU\T[\PUXWURTSVWVUXSSY[UTX\VTU\WQZYZTX]WXTWXUTWZ\UUSV]TWRTWW[RWXTZSRUUVWSVZ[WWZZXWRPVTSUZTUUVV\TUSSSUT[YT[VUTUVWYUXRUSUZVRWWUXTTTUUUYYOUZUXWRZWUS\YTXUTQWW[W^TUXZXTVYUWZUW[YVWTQRUX\WVSVVYUOT]XUX[URVOSUTYVURTSXRSWXXVVRZTQ[[TXWTS[UVTY\UQUZXT[XWUWRWVVUXWUSVURVXWUUVWWVZTVQW`UTXVVUXYW[OWQWWSVRXU[RTWWXURWXW[UVVZ[TTVZWVXWV]VTV\T\TUVVOVSRRTTZX[V[XSVW_\VXUVVZUTWRW\VVWUUVYT]XVSWWUVTSUVRTR`SPSYRZX[UVRWTWYVSUO\WUTTTVWUVUVTQSWUZVYTWRVUSTTZVTSVV`XPVWRUWRUUPZWWXXWWWYXRSNTWVXXVSVVU\QZ[YXY[ZPU]_[Q[_RO[SVQYZUYQSUZOXWTSXTSZSQVXUVSVXWVVYZWQRXVUVSWWUWTWV[WUYVTRUYUVVXXOUYVXZYVYWYWX\RWXUVPUYWTUQTUXXPQTXXVWTXQVTURV[XXUT\[ZVXTUXTWSWUXSRPXSWTV\UV][YVURXTZYUTVWXSXTVWWWZTUUUTZXVS^TYZVV[[UWVVVUXQVVXVVTVUWUUVXUYVTWTSYTYRTZWTVTWUUXTWVZUUSSQ[YVUXXTUUXZYWZVTXXTYRTVTRXZVXTUWUVUVX[YUTWUYXSU[XVXTWSU_TURVSXXUWYSWWTYVXXYSVUTTUUVUUUWRUWS\YU[YSSYUXWXTSWWWRVUXPWWVVTWQ[UUXXTR\VXRQVWWVSWSVUSRSQVWSXQSYTXTVXUWWSUSUTSYTYWUQWXVSTVWUVTTSSUQ\UUXXOMVZZZVV]VSTRQRTSUYS]SR]SUURUWURZVQWWWTTVVURVU[XZWVTRUXV]YTTVXTXXUZUWTZV[ZZRUWXRR]USSPVQTU\TPURUX[U[WSXVXYWUTUSVSUVXVTR]eSRTSRSTZWSTXUQ[RXUYZYN\T\SVRRT[QTWVWWSQQXWQXWTRSRVTUTWZY]YXWWSVSTYUUVYVTWUUUXUWZTWTVVTXVQUTXSSVWYWTVUXSYTXWVYTWVWUWWPTXWXXWXYSZUVXVWTXXUSTT^RQVURZTSVVVY[TRYTTXVSWXWUZYZXYXQXWWXUSZV[W[TUXVSRWXUWRXZVVXVTUXVUWTXUSSWRXVZUTTWVZ^TUUVWaXVVU[QYUTWWQRVUZSVVU[YVUVVXY[UU[UTVVUYVQYUWUU\WUVXWWVUVXYUURZS]VZUZXUSZQUUVTSXTUU]WWQVRUWXW[\VT[YSYX[UVVTVWWWWSUVSTSTX\UVUZUYVUTSWWUVWWXUVWUWUSVSXXUWXRTRUVTVVTSQWX[W[QZRYST[S]WWRYVVRVZ\VUZVWURQPRTURQWWR\VUSVSSXYTVWTZWUVTVUUU]SYRUYURYVRYW\WUWYTTWXUTTURQZWUTSZQWSWW[STVSURXVQV_`S[XZVT[XUS]YXVUTVSVYSTSTQYUVT^dVWSURUYYNW[PWUWNSWUXZUYkUXTVS[UY[RXT_^YTXVUU^X\UXSTPTSTQPRUQPWQZT SRQbQO\V^PURZUURTSQXS[QU_UQZSTTRVVUYPRWYW\RUVWWSXWWXVXVSUURUTU\QTYTWXVVSUVVUZZVXVTZUWSTSRUYXVXU]SUUU[VUU[VWVZUQXZYWUT\QTXVWYVRUTVXZVZVVTVWSVWVZWSPVTVVXWXUWUTVRVZVUXUTXTVV[SSTTWWZVVW_UWVZUXZZVXSZSYVZWTVXPYQUSZYXQXT[R[YVXUUUSWUVSRSXVVUUUYYXVSVTWSWRVVTYRTVTVTW]SYYUUVVWVUWWTYUSWUXSUSXWVVWUTWQUWUYRWSOTYYXUUYWVWWVWRWUTRWUY^WXYRVXUUV[U]WUYWZXVTUSXTVZSV\VTUVTYTVZSXYVQSPVZT[WU]YTVYYXZSUZYUURSTUTXVVWWXWVTWSTXZURSVXVVXQRU[VURRVYTWWUTUV[WUVW_UXWUYQORXTUXXX]YZSUSUTSSSYXT[TWVYTTZQUTUTYTSWTYWOVVTRSMRQYVYXXXZXX\PSSTVPWUSXQWZR[OSS]PR[USZYRUXWRVRTTRT]VUNQSYUTUUTSSNSQUQPRWVSWWUXWXS\XYT\Y]US[[!PYZRQ[UQ_TPUSQZU_SVSTZVUUSWXWTU]SUUZSYUVVVV[TTSZUTWXSUYZW[TXWSZYVXVSUTTVTUYTWYWSVRVZXOWUYSTQW[YXYVVV[YRU^QYXVZUWUW[TVYUQVXVWTVWZSPYWURTTVYYSUWYUSUTVRZVVVWYUQVUSWWWXUXSTSTTSYVUQS]URXVYVYR[UUUWVU\XWVXYWXUVYWSYXZYVXXUPVVXVUXVWYUXWWWUWYTWZUYWRUTY[UUUSYSZUUUUVSUXYVYUXSSPVY\XZWVWWWTYY\VWWUTYTQUSSSR[XRTWYYZRWVWUTPZVSUVUU[WUUUUUVUQWUUUPXUZVUXXRURWYZSVRWUWVYYUVVWXXVTVVSRT]ZWTWUTXTTTX\UORUQOYRUU^XVVXQXSRU[TTXXTUVWUTVXTWXVXVYUYSNWTWVTUUSXXSXVYVSTYXTWVTYQVUY]QZTSWVXQRYSYUUUZVRRZUZYTWYURSRYSTSUXXVWTV]UWTTWTUR[[^ZTTUWUXWVUXYVSRVXcPOSSTYXUR`VTXTYSUTZRVYR^WVSQWQUPWWXWWTXXVYQRXRW\[YVTW[SUSWVW[U[[OW]$\OVa\XU eXXTTWVW]WTXWYYVWXWWZVSVXSUWSXUWXTRS[STVYUWUVWUTVSXX\XYUXYWSZWWZUYXT\TWUXUUSUZWWTSVXYUXVTPUWSRXXYRUWYYRUUWVZWTSV_[SYTTUWW^XWVYTWPXUSUTZWWU\[S[[VVSXYRUXUVXZZVUWZ[WUT[SWWWQWXSSTRVVRYXUWVUVWWZYTXS\QRXSWVWSUWSTXWYVXXT\XUVPZYQUVVWTRU\XXWYZWXXTWQWWXVWdUUWWWUVWVQVWRUVVVXUZV[XXT]VQSZWV\T\TYYSWVTWYVWWVTYUWYVWSUXU[YWVSWRUUUVXV]VWSWWVWRUTUXYTSUVYUUVWQZXYTSTUTTWVWVUV]URXWUTXWV]USXS[QXURXWVRSSY^YYUWRTWVSYSTVWTRVTZU[WUWSRUWSPQVQX\UV]WWUTSUYTSUWTUXVTRVUTTWY\SXZTTWUWSQYSUTUSXVPYTVVSUX^PXYWVXWOXT`ZTUY"QWRWR[TX[ZYWSQROWQVYSPSSVVYSSQR\VXWX[QVUOTYSMUUTRWNTS`USWOYSUUQSXhMUSQUY OXVY]V[XQ^RSR^cUURXTWVRTWYS^XVUZV[SUXVQ]W[XTUXRXXTS[SWVXTUSTXXVYSX^TTTYUVT\XVTY\VX[UXUXQSZSVSXWWVVTSWUXWU[QU]QVSTWWTVWW[S[USXUWZSW]T\VRWRTXTVTVWYZVYTTSWVUWTXWVRSZVWW[TVVTUTUUTTUVVT[TTXXVRYYSWXTSYRWPWPWWUUVQ[VVS]TTQYUXWWXWVRVTUTYZVZXVWVVZXVUSXWYUUUYTUWVUUTVY\WYUUSYVPXXUUVYUSUVUVXYUNYSYZYXVTYTWXRVT[UUWVOTSUTUUXVVUUQTXSSTW SU\XVTUTQXWZYXSVTTX\WYVQYXVUTPWROYSWTZTUVSXRWVV[UUVQXQT[TU[UZUURUXXSYZYWZWUXVTUWUTUTWWXZRPXUUTXRSUWRSVTXVV[SSVZVSRTQSUWVYQXZSTYTRPYWWSSUWVZUXSWTXWWRWUUWVQ\[^WWVTRXVSWUQVWWRdRRMURY^QQVZXV[SYVXVXTVWS[WQU\VTVX[WZVRPUTUU[ZWTWWUPUSR]PUWTYWUZQSTXTSPQTTY\TWO^SZTTVUS_VPXSTTWUV_RVSTSQXTRVWVTSQUXYVUVURTWPW\VYTSYWUVWUVWUUUSXVUXWYWXU[XQ[ZUSXTVYWYX[SSXUXSYZXXWTXXXXXTPUVXYUSTYXSXWYXWVSTUVRQYYTTXTUTVUWUXRUYUYUSVUQXXTQ\^XXUYTWTYWTUYTUYTXR[UWRUXSTWWYT\URYXTV][TXYSU\XVUVXVTVVVURZRUW[XZSZTUUWUWTYUTXQYWWTYTTZWWPVTXWYUUSURTWTZWWT\XUTV[TSVZXZZWUTUYSSYVTYWSYTUUSXTXZSUWQXTVQUSTR^WQRXUVRUXURZWX[WRV]XRPVUXTWXXTVTZTTUNUVSXSWXTTXTNXRTTWTTTWVQRUXTVXTV]V\TTU[VVSWXRXVWVWVX]PWZQUUUVSSSYVYW`TPUWXYUWUSVUWTYTTWVTZYXTSVVQVVUWVZXRTSUZWZVYWSXTQU]UPUZVRRUVUWUUTXUVU[UUZ]WYRTUTWSZYZ^TUWV\WTUSRVOQWQRZVUYXVTRSRT\TVSPWXVXWRUXVY[TU[[UWWVQTUY]QWYYVYVVR[VSZ\VY[SMUOPSRRMVRYaTSVPZ]ZUQRVOSRTPS\ZU[XVYUSXTQPYTZVUZ_WZVVSYVVVWUWQ[RXVVYYXYTYTUUUYSUUUTXWYYSUV[VRVXRSVSVTVV[WVSTWWYUZWXYUXZVYYQVXRVZXVZU]XRTWXX]VRUVSTZWVTUUSXWWYUVWVWYYUVWWRQOUZUXVTW[QXVUWZSSV`SRXQ[UXYWWTWUXQYXQXUVWSTWXUUWWVUWRUXRWXS\TWUYRSRXVXTRVRTUTXXU\ZXXZWRXVXVSWVVYUYVXUYSRVYYUXUVVUVVYT\RXTZWWWWRZSXVWSVZTRYTWSWXTTWPXSNWWUXWUV[]UVZJWTTS\ZTTWZWWTXWSRWXSUQWVUUTSZWSWYUYVTVXXZQUW[VTWSXVVUXVWVTTXWSYSYUUYSVRTVWU\QTRVUWVRSUTXVWWTQRSUYTVPXWPQZWYVUSPUUTVSUWURSURVWR[TSUYRSSVXNVWSVWVXZSZUVVXTVRPTZWOZXZYX\RSXTXRVYTVPWRVYYW[PSSR[SaR[VZSZWV[XZZWTZWZWTZTWScUXRYWSVWV[VXVQZTWT\WRWVTWV[^W_PQQSTZPVTTVTSR[PQZTZWO\VZZXUUTSRVZZT_W]VWUYUTRWWYYTSYTWUZVTUYWWZS\WW]TXVUVTYVVVSWSRSUUWTWYWVUVUUVVYXRWVRXXUYTRWWXVYSVYSRZSUTSVUVUTRXYWUYVZVWWYVRWTVTYXVV]VQVXPRUQVWVRYYYQTVYUYRTXXQUYUVY\WSUUYUZSWSZTYVWXWTVVUWUXU[UZ[V\TYVVUUSXTSRUUVRWX\UWZWW[SPVX[SWWT^WVSYR\STY[VSXUVTQUYWYZTYUUUVRYXRSVUVSXRTZV\ZVWUXSXQUXVWUX\RXSQVYVSMYTVTURVSTWTRLQUUST[^UWTVVZSVUUXW[RUVSRTUWXVXUXRVUVTUXQ[XRUUSUXURUTVVYVW\RW[WXWVQVRTVUSUPTVWUXVPUUUVUXZTXTWXURWXVSXUVQRUWXWSWT[WRYTW\WSTRVTWUTVU\WWRVXVVVU\VTSPZVX_]UVQYYXQ\X\ZUUZSUWZTWY\SS[RVZU[TXTTQQWRVPYTXUSVSRVVSYUSPVWTTTSXQVNTSXXS^XVTYX_XU\[WVRWTXSZXQT\XZOPVRVVOSPRUWV[R]WW[[^VYSYSWYVSSXVVX[VZT[[TZXVVVUUYZY[QYWSUVVZUVWUYYYUXTUWSZUYXYVYWU\YTVRUTWWQZSVTWWRW[XUQWZUYVUVUUWWX\VPSUXUUSYV]WYZUWSWWVTSUVYS[UWTYURTUX]YSYRZQX[XS[VQXQWU]XUTWQTTZUWZUXX[RVYWTWTUXTUQXRSVWXUSYVS\VZXTRYWRSVUZYVXTSY\TUWVTVZRZWYXS[VWUYVWVRTWXU_TQXUXTVSXXWZVXRWTSVVXUTXWYSWVUX\WYW\UZTRXTUWYZUSXUTaVTVRSZY\X"I/JGGGGGGV[XYXXSZORUWXVUTXZTWTZQRWXTVWXTVVTVWWUVQTXWVR\XVXSWSWXUTVYYYVSS\TUUXRVVYUT]SURSTWUYQYV\TWVVZTZS[SQZVVXTXTVTX`WZSWVWUTYUTUWUSUSSSSVYV\WSWU[UQTTSWRTWRY\VVZSVUV[TWYUWV[VUQVVSQ^XOWUZRWPXRSVQXQXTUTTRQTXQVSTWWRT[QWTXWPXST^[V^RRRSSTWVWRSVTR[SVNTXWURZTWQRWRY\YSRXVVUVVSXWVS_WTVQTQTVXTS[Q\UTPVV\SWWUWQUTWZZVURRVWVYZZVVTUWSUQTYQVUUVVWSYZVYYWXXWUZ^UTTTZZUYTV[SYTVWSST\XVU[WUXURXUUUTRVVS[STXVVVVWYTUSTSVXUYRWTYT[WRYUVVVVXUYY\XZVRTZYYZZ[VUWRUTUZ[SUTYW]TWV[UU[XWRVXTWUVSXPUVTY[PXSWX[RVVWSWSTR\TVVUTSZSZRVTVUVVTS\VWZVZWZRXYXUZV\TZWXUVUTWVXUWWSR\XSTTSVTUTRXSVV[OY[VWTUXW[URZWSTXXXUUYZRZURXZZRYQZSZW[WURVXRUSZUR[SSUXTVUTUVWZU\RWVVQRNTUQSYSXVXSQXXSSTYW[VWVSWTUTWPXQTVXVQQTZYRQXTSRSVZSUVV[TSVXWTTV\XWXWQTVXQXSRYWXSSZWXVYXUZSRQW[SWSTSUZOUPQTSRQWUW\[QWR\T\ZSY[ZYU[WRRURYUUVVSZVUPXQWPYSSUXbUVRPQWUWTSZSTUZYSSPUU\UXQTUPSRXOTWUUWTVUVVSQWYN]TTKSTMTQSWRSWVVX]VSTXWWQVRVWZUVTSUYYY[XUXVWYXWZRSRUVTSWSYVWVRUVSWXTWZVWYVWTVSVTUXV]UWXZYXVUVUSSTYVXUUWUXRXYYTXUPXSW[XRUTVYUP]USXUXVVWYWYSSUTVUZUW[TZV[WS]TVWXUXUXYVWWV[SOVVX\SYTZTWZVXUVZYUSYWSRUSSRUXVaV\SQ^WUZTXZSUYWYXUU[UTUSTUTUWPUXZWUYUUW[XYV[UQTXXSXSZTWSUVVVW[WVYRUVUUXZWXSWSZUZWUWVYWPYXXUUVZRU\W\ZTVUSXSRUSXQRXPURSUWYPT\WSUPVTXSXTUSXVRSWTSZVY[VTXTWUVXTUSZVSQYVWXUTWURYTTTTXYS\UR\YTWXXXSS[UWOUUXVWUYSYUVUU[]WWZSXYU\TSRVWVVSQTVZVZSVTPSWSTWRSQUTYUUXXSYT\ZTYSVTSWST[ZMVT\SRSUTXXSTTdSW[UWSZUWPTZWR\U[PYRTRS\URWWUPZW[WSTOQTSWSXPWQNUWVVUVUPUWVTXRWTUOWYWVSVOVY[TWRSTVVVUUTTWQRPXSMSUNRXRVYUZXTVWVYSW\VSVUWUOUTWQVS[ZUXTWWXXTUUSWUSYTXUWVVSWTUTQWYVVWWZUTVVQTWVVUQ]UXRSXPVVQUUVYQXZ[XTUXTYVWWUWUTVUYSSVRU[SXUUVTYUTVURYU]XZUTVYWVYWWXTXRSSUYTY[UZVTWUWWRYWVSYXVWVV[WWZZXOX^VYV[XSSYUXVUYVUWP[VXYWWXRWURXUWYWVXVVU\VTSYUS[TUTUUZQTU_RZSRUWZT\SWTYTSYUUSUUVUWWVTYWXUSVVVXUZXVUTYTROU[[Y^]TT[^_VXQUSW]]]RW[XZYXZOVRTTZVQSTVXSTSSQWYXWSZYXR^OUUTVVXXTYURWTQRXVTXQTXVPPZSUWUXV[WTSYRYUUSVWTWY]WVTQUXVZUVXSURTWTUXTSXSPTUXU[VZYTQY\UTQXVVUSVTTSYXRURYXSOWQXVRZVQRTU[XWQTUTUVSPTS]QQRSMSRVVURXSX[VV]VUYQVWSS\ST_SWUWRUX^TZTT[\R[WUQVXTPRZWVXPSZSNY[USQOWVWXSWVTUU[XSXYUVXUUT[XUNSNUUUNNRVUNRSORRVTSMPSWWYUSRSMRTQSPLRRUVOYRQQSTRNURTS)PTUQRPQPOTORQVQSQUPPSQPSURQRSPQORNPQRSPPTMOPNRMNUQTUUOTUTRUOQRSSQVUOPTRQPSMSOQRPPPONSRQOPTQQONQQSLQQRRQPQQROROPQOMRROOOPNROTOKRQORQMPOPWQOQPUQOQOTQTUSPQQSPQRSNPQPNPQPQQQRQRLNOSQZPRQXRPSNQPXQSPNQPTQROQPPOPRQRUTOQRRSUVSPRQMRRRPTSQQNVNWVRXSSPNNOOTMRORMTMQVSRRQdTRPQSRPORPRTQQTMPSPMYTQQPOSQRXQQWSSLSMQOTPPRUTPOPPPPURSNSPQZSSUSRSOPNVOPORRUTOPNTOVTUTRPOLORQSNNUQNOUPLPPQPOOMOOSVSNRRQPTPSQU[VOTTMUSMYUPQPUOUQRRVQRSTRVTRLYLTN0TRPRQPQQXVXPNQWPQUNWRUTP(RPOOS'PRZUPROQVMPVP[TUNTVPQXTPUQXWPWO U\SUUS XXUUWUbV